近日，香港安盛保險投連險事件再度引發(fā)了人們對于投連險的關(guān)注。那么，投連險是什么保險?目前投連險的市場狀況如何?購買投連險要注意什么?本報記者就此進(jìn)行了調(diào)查采訪。

　　投連險被拉下神壇

　　近期，一篇微信朋友圈文章將香港安盛保險拉下神壇。文章稱，200余位來自中國內(nèi)地、新加坡、馬來西亞等地的投保人在多年前購買了安盛保險在 香 港 銷 售 的 一 款 EVOLU-TIONHKIF保險產(chǎn)品。但是，在2018年年中時，投資人發(fā)現(xiàn)該款產(chǎn)品凈值一夜之間暴跌95%以上。在后續(xù)繼續(xù)扣除賬戶建檔費、管理費等費用后，保單的凈值居然為負(fù)數(shù)。

　　一同被拉下神壇的還有投連險。據(jù)了解，造成上述200余位投保人巨虧約4億元港幣的產(chǎn)品，就是曾經(jīng)風(fēng)光無限的投連險。

　　投連險是投資連結(jié)保險的簡稱，是一種集保障和投資于一體的人身險產(chǎn)品。投連險在提供保險保障的同時，也存在類似證券投資的收益和風(fēng)險。投連險可以被理解為“終身壽險+個人投資賬戶”的組合，其中的投資賬戶又分為不同的風(fēng)險類型。和萬能險有最低保險收益不同的是，投連險的投資賬戶不承諾投資回報，保險公司在收取資產(chǎn)管理費后，所有的投資收益和投資損失都由客戶承擔(dān)。

　　1999年，中國平安在國內(nèi)推出第一份投連險——平安世紀(jì)理財。該產(chǎn)品先在上海試點，當(dāng)時恰逢牛市，市場吸引力大增，保費也因之快速增長，但因市場亂象叢生，發(fā)展受到阻礙。

　　2014年下半年起，牛市行情帶動投連險規(guī)模井噴增長，在人身險保費收入中占比不斷攀升。一時風(fēng)光無限。

　　隨后，投連險市場份額持續(xù)下滑。據(jù)銀保監(jiān)會披露的數(shù)據(jù)，今年1-4月份，投連險賬戶新增交費為141億元，較去年同期下滑37%。投連險在人身險保費收入中的占比僅為0.9%，同樣大幅下滑。

　　逾六成賬戶現(xiàn)虧損

　　除了保費收入的下滑，投連險的收益也在今年出現(xiàn)了不同程度的下降。據(jù)華寶證券統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至5月份，投連險賬戶單月平均收益為-2.01%，迎來三連降，同時亦是連續(xù)第二個月出現(xiàn)虧損。受此影響，投連險賬戶年內(nèi)收益有所回撤，最高虧損8.08%。

　　2019年伊始，受資本市場強(qiáng)勢表現(xiàn)影響，投連險賬戶收益屢創(chuàng)新高。不過，隨著股市進(jìn)入震蕩期，投連險的高收益亦難以維系。3月，投連險賬戶收益首現(xiàn)回落，隨后，受股市波動影響，4月投連險收益由正轉(zhuǎn)負(fù)，為-0.21%。截至5月，投連險賬戶虧損幅度進(jìn)一步擴(kuò)大，全月投連險賬戶單月平均收益為-2.01%。排名體系內(nèi)的213個賬戶中，僅有80個取得正收益，占比37.56%。

　　從七類賬戶來看，僅全債型賬戶、貨幣型賬戶5月平均回報率為正，分別為0.20%和0.18%，其余指數(shù)型賬戶、混合激進(jìn)型、激進(jìn)型、混合保守型、增強(qiáng)債券型賬戶均出現(xiàn)虧損，虧損幅度在0.20%-4.87%之間。其中，6個指數(shù)型賬戶與53個激進(jìn)型賬戶“全軍覆沒”，全線虧損。

　　逾六成賬戶出現(xiàn)虧損，亦影響投連險賬戶年內(nèi)收益，多個賬戶出現(xiàn)回撤。以激進(jìn)型賬戶為例，今年一季度末，53個激進(jìn)型投資賬戶中，有37個年內(nèi)回報率超過20%。截至5月末，年內(nèi)回報率超過20%的激進(jìn)型投資賬戶僅余11個。受到連續(xù)虧損影響，部分回報率偏低的賬戶回報率轉(zhuǎn)正為負(fù)。如某精選價值賬戶，4月和5月分別虧損3.79%和6.5%，年內(nèi)回報率因此跌至-4.28%。

　　投保應(yīng)謹(jǐn)慎選擇

　　不同于萬能險具有一定的保底收益，投連險投資部分的回報率是不固定的，保險公司在收取資產(chǎn)管理費后，所有的投資收益和投資損失都由投資者承擔(dān)。這也為投連險賦予了更高的“風(fēng)險系數(shù)”。

　　高收益勢必帶來高風(fēng)險，投資人需要正確認(rèn)識投連險的風(fēng)險。目前，內(nèi)地投連險還是個相對小眾的產(chǎn)品，需要投資人具備一定的理財知識和較高的風(fēng)險承受能力。

　　“投連險適合于具有理性的投資理念、追求資產(chǎn)高收益的同時又具有較高風(fēng)險承受能力的投保人，不適合普通的穩(wěn)健型投資者。”北京工商大學(xué)保險專家王緒瑾教授表示，投連險實際上是一種長期投資型險種，購買后應(yīng)注意及時轉(zhuǎn)換不同的賬戶配置。值得注意的是，投連險過往業(yè)績并非產(chǎn)品預(yù)期收益的唯一標(biāo)準(zhǔn)，投保人還需要充分了解背后的資產(chǎn)情況和相應(yīng)的風(fēng)險回報情況。

　　對此，原北京保監(jiān)局曾發(fā)布風(fēng)險提示稱，購買投連險應(yīng)注意三個方面：首先，購買前要關(guān)注投連險的費用項目，包括初始費用、風(fēng)險保費、資產(chǎn)管理費、退保費用和部分領(lǐng)取費用等。同時，投連險產(chǎn)品還可能收取賬戶轉(zhuǎn)換費用、保單管理費和買入賣出差價等。其次，購買投連險后，投保人應(yīng)充分關(guān)注投資賬戶的狀況。投保人應(yīng)根據(jù)自己的經(jīng)濟(jì)狀況和市場環(huán)境來轉(zhuǎn)換投資賬戶，以達(dá)到投資收益的理想化。投保人還可以通過追加保費的方式增加投資資金，或?qū)ν顿Y資金進(jìn)行部分支取。最后，要選擇有投連險銷售資格的銷售人員。在投保時注意留存銷售人員介紹保險產(chǎn)品時的有關(guān)資料，以便在自身權(quán)益受到侵害時提供有力的證據(jù)。

　　據(jù)了解，為了更好地保護(hù)消費者的權(quán)益，監(jiān)管部門規(guī)定，保險營銷員在銷售分紅險、萬能險、投連險等理財型保險產(chǎn)品時，除了必須持有中國銀保監(jiān)會頒發(fā)的《保險銷售從業(yè)人員資格證書》外，還需要獲取理財型險種的銷售資質(zhì)。