洪小棠

　　高管接連去職、規模增長卻利潤大降，諾安基金近期所發生的一系列事件令人困惑。

　　8月28日，諾安基金宣布公司副總經理曹園被免職，此前創始高管奧成文也被暫�？偨浝砺殑�，但時至今日，諾安基金尚未在公告中對人事調整原因進行詳陳。

　　與此同時，諾安基金上半年資產管理規模不斷增長，但其半年度利潤卻反而出現下跌，其給出在互聯網金融、系統建設等領域加大投入的說法，在業內人士看來并不足以成為規模和利潤倒掛的合理解釋。

　　至截稿前，諾安基金未能對這些疑點給出正面的回應；只表示其上半年凈利潤的減少與加大金融科技、系統建設方面的投入有關。

　　諾安基金的人事風波另有玄機？背后真相是什么？

　　人事風波接力

　　8月28日，諾安基金發布關于副總經理變更公告，公告顯示，公司副總經理曹園被免職，離任日期為8月26日，該事項由諾安基金第五屆董事會第十七次臨時會議決定。

　　曹園早年曾任職于國泰基金，曾先后從事TA（過戶代理）交易、中心交易員、銷售部北方區副總經理、北京公司副總經理的工作。2010年5月，曹園加入諾安基金，并歷任華北營銷中心總經理、公司總經理助理等職務，后升任該公司副總。

　　就在曹園遭遇免職處理的前一周，即8月22日，諾安基金發布了關于董事長代為履行總經理職務的公告。

　　公告顯示，停止奧成文擔任諾安基金總經理職務，公司現任董事長秦維舟于8月20日起代任總經理一職，代為履職期限為90日。該事項也同樣經諾安基金第五屆董事會第十七次臨時會議決定。

　　據記者了解，奧成文為諾安基金創業元老。資料顯示，其此前曾先后任職中國通用技術（集團）控股有限責任公司資產經營部副經理、外貿信托投資銀行部副總經理，2002年10月參與諾安基金籌備工作，并擔任督察長，2006年9月29日開始擔任總經理，在停職前任職已近13年。

　　事實上，在諾安基金兩次發布公告前，曹園及奧成文雙雙遭遇內部停職的消息就已在業內傳得沸沸揚揚。

　　雖然近期基金公司高管離任情況較為頻繁，但多數基金公司高管因個人原因、工作崗位調整、任期屆滿、退休等原因較為普遍，而諾安基金接連將兩位“重量級”高管停、免職尚屬少見。

　　而記者針對兩位高管接連離任的具體原因聯系諾安基金，公司回復稱：“公司兩位停職/免職是因為近幾年公司利潤、規模下滑，所以公司高層人員做了調整，目前公司運作正常，基金運作不受影響。”

　　不過記者根據Wind統計發現，諾安基金旗下產品管理規模自2018年以來一直保持著一定程度的增長。

　　此外，諾安基金近期人事動蕩還不僅如此。

　　近期數位接近諾安基金的銀行人士向經濟觀察報記者透露，諾安基金存在公司獨立董事直系親屬在該公司任職的情形，而涉事的獨立董事為趙玲華。

　　公開資料顯示，趙玲華曾任中國人民解放軍空軍總醫院新聞干事，全國婦女聯合會宣傳部負責人，中國人民銀行人事司綜合處副處長，國家外匯管理局政策法規司副處長，中國外匯管理雜志社社長兼主編，國家外匯管理局國際收支司巡視員等職務。

　　記者獲得的一份諾安基金內部文件顯示，8月12日，諾安基金子公司諾安資產前高管任遠上任諾安基金戰略客戶部副總經理，而此前的總裁助理、客戶戰略部副總趙鴻賓不再任職，同時上任的還有網絡金融部新任副總監郭婧和華北營銷中心經理楊曉杰。

　　據一位接近諾安基金的銀行人士向經濟觀察報記者稱，剛剛上任的任遠與趙玲華為直系親屬，并質疑這種安排是否妥當。

　　根據仍然有效的2004年版《證券投資基金行業高級管理人員任職管理辦法》規定，獨立董事需要滿足直系親屬不在擬任職的基金管理公司任職的情況。

　　另一位銀行人士認為，任遠擔任上述職務，而趙玲華本身擁有相關方面資源，二者在諾安基金產品銷售上可能會存在協同現象。

　　“趙玲華擔任獨董，又有相關方面的資源，不排除其幫助任遠開拓業務的嫌疑，但這顯然有違獨立董事的獨立性�！痹撊耸糠Q。

　　記者對此向諾安基金相關負責人求證，對方表示“這我真不知道”。

　　不過，就在經濟觀察報記者8月16日向諾安基金求證公司獨董趙玲華與任遠關系當天，多位接近諾安基金人士證實，任遠已辭去諾安基金戰略客戶部副總經理一職。

　　“倒掛”

　　而人事動蕩似乎只是諾安基金內部問題的表象之一。

　　日前，身為諾安基金股東之一的大恒科技發布了2019年半年報。報告顯示，旗下持有20%股權的諾安基金在上半年歸屬于上市公司凈利潤1855.64萬元，較2018年同期5066.87萬元減少63.38%。營業收入40203.04萬元，同比減少22.94%。

　　值得注意的是，大恒科技在該半年報中對諾安基金凈利潤大幅減少的原因解釋為，“由于旗下投資公司投資收益減少較多且基金收取的管理費下降明顯等原因�！�

　　但記者根據Wind數據統計發現，諾安基金上半年所管理的基金規模不但未減少，反而明顯增加。

　　數據顯示，諾安基金旗下產品數量共計81只（A/B/C分開計算），截至上半年末，旗下產品總資產凈值為1123.73億元，同比2018年上半年末的766.05億元，增長357.68億元，漲幅46.69%。

　　規模的增長帶來的是管理費收入的提高，截至今年上半年底，諾安旗下公募產品管理費收入為2.88億元，同比2018年上半年末的2.71億元，增長0.17億元，漲幅6.23%。

　　值得一提的是，今年上半年公募管理費收入占諾安基金同期營業收入的71.64%，比2018年公募管理費收入的51.92%占比高出近20%。

　　這也意味著，諾安基金的基金管理規模、管理費和利潤存在明顯的倒掛，而這也與其股東大恒科技在半年報中所闡述“管理費下降明顯”的解釋存在一定程度的矛盾。

　　大恒科技亦是昔日“澤熙系”旗下重要的上市公司平臺，而其對諾安基金股權的持有也一度引發市場關注。

　　事實上，大恒科技在半年報中也僅表示諾安基金2019年上半年投資收益1855.64萬元，較2018年上半年投資收益 5066.87萬元減少了3211.12萬元，并指出這是公司2019年半年報利潤較同期減少的主要原因，但對于管理費“減少”的具體情況只字未提。“眾所周知，管理費收入是公募機構收入的主要來源之一，無論是公開數據推算還是一些軟件計算都能發現，諾安的管理費是增加的，但同時利潤卻出現了減少，這就讓人很有疑問。”一位接近諾安基金人士指出，“因為管理費都是上億的收入，如果只是幾千萬的投資收益的減少，顯然是解釋不了盈利如此大幅下降的。”

　　對此諾安基金方面表示，經與財務部門核實，其管理費收入確實是下降的，但其未就具體的下降數據向記者告知，同時也并未對上述倒掛問題進行解釋。“如果不是公募的管理費問題，那可能大幅下降的收入會出在專戶或其他業務上，但諾安基金并未對此做出更多解釋�！币患掖笮凸�募運營人士分析稱。

　　諾安基金表示，其上半年凈利潤的減少與加大金融科技、系統建設方面的投入有關�！懊鎸δ壳靶袠I的大環境和公司的運作阻礙，公司目前正處于向科技金融的轉型期，對軟硬件方面投入較大，人才轉型和利潤下滑情況不可避免。”諾安基金人士表示，“但只有加大科技投入促進向科技金融轉型，才能迎接中國金融業向全球開放后帶來的挑戰�！�

　　但在業內人士看來，在當下公募系統建設幾乎是標配的今天，這一說法仍然站不住腳�！肮�募的系統幾乎都是標準化的，而且每家公募都在大力發展金融科技等技術，但并沒有發生這種規模和利潤的倒掛現象，諾安顯然是個特例�！鄙鲜鼋咏�諾安基金人士稱。