9月27日，計算機板塊(中信一級)上漲1.28%，板塊內廣電運通、安碩信息、榮科科技等9只個股漲停。經歷短暫調整后，計算機板塊再度爆發，說明市場對板塊后市較為看好。分析人士指出，在產業政策支持、市場風險偏好提升、中報業績改善等因素作用下，計算機板塊后市有望持續活躍。

　　景氣度穩健上升

　　從行業基本面看，計算機行業呈現出穩健發展，抗周期性較強的趨勢。根據工信部公布數據，2018年我國軟件和信息技術服務業共完成軟件業務收入63061億元，同比增長14.2%，在GDP中占比為7%，2011-2018年在GDP中平均占比為5.7%；實現利潤總額8079億元，同比增長9.7%；行業人均創造業務收入98.06萬元，同比增長9.6%。計算機行業收入在GDP中占比持續上漲，從2011年的3.86%上漲到2018年的7%。從收入增速來看，我國軟件和信息服務業增速呈放緩趨勢。

　　銀河證券行業分析師錢勁宇表示，軟件行業受宏觀經濟波動的影響相對較小，其中，云計算和醫療信息化均表現出較強的抗周期性。相對于傳統硬件來說，軟件行業景氣度維持高位。此外，由新興技術與商業模式對傳統B端和C端市場的加速滲透，預計傳統軟件行業整體也將承壓。軟件行業呈高質量穩健發展態勢，在國民經濟中的重要性將持續提升。

　　值得注意的是，我國的操作系統國產化浪潮源于20世紀末，歷經二十余年，厚積薄發。目前，整體行業依托開源生態以及政策東風，正快速崛起，涌現出了一大批以Linux為主要架構的國產操作系統，如中標麒麟、銀河麒麟、深度Deepin、華為鴻蒙等，未來的廣闊發展前景值得期待。

　　關注三大投資邏輯

　　科技股行情貫穿今年三季度，是當前市場重要的投資主線，計算機板塊作為其中主要的細分方向，當前該如何掘金？

　　申港證券行業研究指出，后市計算機行業的投資策略將出現三大變化：首先，5G的場景需求將伴隨5G網絡建設成為未來3-5年計算機行業發展的主旋律，云計算、智慧城市、信息安全等行業基于5G的新需求和自動駕駛車聯網、工業互聯網、物聯網等新場景將成為業務開展的落地方向；其次，行業估值仍處于中低區間，市場對科技板塊的戰略意義有了更深刻的認識，在新的技術變革周期中，對于技術儲備和研發能力強的公司市場有能力給予估值溢價；最后，IT解決方案平臺化趨勢明確，具備平臺能力、全棧能力和渠道能力的龍頭公司值得持續關注。

　　錢勁宇表示，計算機行業投資應重點關注行業的景氣度和未來發展空間，并在相關行業中發掘真正具有潛力的公司。長期來看，計算機行業投資機會主要集中在增長較為穩健的子行業龍頭企業，如云基礎設施、通用/專用型SaaS軟件公司，長期市場空間廣闊。

　　民生證券表示，臨近四季度，關注未來三季報有可能超預期的板塊細分以及相關標的，以及明年成長確定性強成長性好的細分板塊，建議關注：云計算和醫療IT。同時可持續關注近期有望受到產業政策支持，出現催化性支持的細分板塊，建議關注：自主可控、金融IT和智能駕駛。