(中國網(wǎng)財經(jīng)綜合報道)科創(chuàng)板股票上市委員會日前發(fā)布公告稱，北京致遠互聯(lián)軟件股份有限公司(以下簡稱“致遠互聯(lián)”)將于9月11日接受上市委審核。

　　招股書顯示，致遠互聯(lián)此次科創(chuàng)板IPO的保薦機構(gòu)為中德證券，計劃募集資金約3.5億元，分別投向新一代協(xié)同管理軟件優(yōu)化升級項目、協(xié)同云應(yīng)用服務(wù)平臺建設(shè)項目、西部創(chuàng)新中心項目和營銷服務(wù)平臺優(yōu)化擴展項目。

　　公開資料顯示，致遠互聯(lián)專注于企業(yè)級管理軟件領(lǐng)域，為客戶提供協(xié)同管理軟件產(chǎn)品、解決方案、協(xié)同管理平臺及云服務(wù)，集協(xié)同管理產(chǎn)品的設(shè)計、研發(fā)、銷售及服務(wù)為一體，是一家協(xié)同管理軟件提供商。

　　2016-2018年，致遠互聯(lián)分別實現(xiàn)營業(yè)收入3.77億元、4.67億元和5.78億元；實現(xiàn)凈利潤分別為1820.82萬元、4442.38萬元和7601.22萬元；主營業(yè)務(wù)毛利率分別為75.90%、78.40%和77.94%，而可比上市公司的平均值分別為77.17%、79.19%和78.65%。

　　不過，致遠互聯(lián)的業(yè)績受增值稅優(yōu)惠影響較大。招股書顯示，2016年-2018年，致遠互聯(lián)收到的增值稅退稅款分別為2934.30萬元、3439.77萬元和3206.87萬元，占利潤總額的比例分別為141.67%、70.98%和39.06%。若沒有增值稅退稅，致遠互聯(lián)的利潤將大幅縮水。

　　致遠互聯(lián)在招股書中指出，報告期內(nèi)，公司收到的增值稅退稅額占當(dāng)期利潤總額比例較高，符合軟件行業(yè)特點。但是，如果未來相關(guān)政策發(fā)生變動或者本公司不能持續(xù)符合享受增值稅退稅政策的條件，則公司將面臨因不再享受相應(yīng)稅收優(yōu)惠政策而導(dǎo)致利潤總額下降的風(fēng)險。

　　銷售費用是研發(fā)投入的3倍多

　　對于科創(chuàng)板申報企業(yè)來說，科創(chuàng)含量一直是被審核的重點。其中，是否擁有高效的研發(fā)體系、是否具備持續(xù)創(chuàng)新能，成為衡量企業(yè)科創(chuàng)含量的重要因素。

　　招股書顯示，2016-2018年，致遠互聯(lián)的研發(fā)費用分別為5443.75萬元、6849.47萬元和7682.39萬元，占營業(yè)收入比例分別為14.46%、14.67%和13.29%。致遠互聯(lián)表示，公司的研發(fā)費用逐年增加，主要是公司非常重視產(chǎn)品的功能升級及新產(chǎn)品的研發(fā)，逐年加大了對產(chǎn)品研發(fā)的投入力度。

　　不過，通過與同行業(yè)公司對比發(fā)現(xiàn)，致遠互聯(lián)的研發(fā)費用率并不高。數(shù)據(jù)顯示，2016-2018年，致遠互聯(lián)同行業(yè)可比上市公司平均值分別為16.66%、16%和15.47%。

　　研發(fā)費用率有所下滑的致遠互聯(lián)，銷售費用卻一路走高。招股書披露，2016年-2018年，致遠互聯(lián)銷售費用分別為18978.64萬元、22186.94萬元和27319.26萬元，占同年營業(yè)收入的比例分別為50.4%、47.52%和47.26%。從累計金額來看，2016-2018年，致遠互聯(lián)的銷售費用累計投入6.85億，而研發(fā)投入累計金額約2億元。

　　與用友網(wǎng)絡(luò)關(guān)系受關(guān)注

　　8月30日，上交所網(wǎng)站公開了致遠互聯(lián)第四輪審核問詢函的回復(fù)，其中，致遠互聯(lián)與用友網(wǎng)絡(luò)科技股份有限公司(以下簡稱“用友網(wǎng)絡(luò)”)的關(guān)系再次被提及。上交所要求致遠互聯(lián)結(jié)合股權(quán)演變、業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)、實際控制人學(xué)歷、任職經(jīng)歷等背景、管理團隊情況等，進一步說明與用友網(wǎng)絡(luò)之間的關(guān)系，是否對其存在業(yè)務(wù)依賴。

　　對此，致遠互聯(lián)回復(fù)表示，公司與用友網(wǎng)絡(luò)的合作主要分為三個方面，分別為：1、用友網(wǎng)絡(luò)在公司營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)初期對公司經(jīng)銷渠道的拓展起到了一定的積極作用；2、用友網(wǎng)絡(luò)和與公司在公司層面的合作；3、用友網(wǎng)絡(luò)和公司在產(chǎn)品層面的合作。

　　在營銷網(wǎng)絡(luò)建立初期，公司借助用友網(wǎng)絡(luò)的品牌效應(yīng)，通過參加用友網(wǎng)絡(luò)或行業(yè)內(nèi)的機構(gòu)組織的經(jīng)銷商大會等方式推廣公司產(chǎn)品，獨立發(fā)展公司的經(jīng)銷商。這對公司經(jīng)銷渠道的拓展起到了一定的積極作用，但用友網(wǎng)絡(luò)與其經(jīng)銷商是各自獨立的法律主體，系上下游關(guān)系，公司拓展經(jīng)銷商渠道過程中，需要與用友網(wǎng)絡(luò)經(jīng)銷商和其他經(jīng)銷商獨立進行商業(yè)談判和簽署經(jīng)銷協(xié)議，未對公司業(yè)務(wù)獨立性產(chǎn)生影響。

　　隨著公司的產(chǎn)品被廣泛用戶認可，公司開始獨立建立自己的直銷渠道，在北京、上海、廣州等全國各大城市建立直銷網(wǎng)點服務(wù)機構(gòu)，逐漸形成了以“直銷為8-1-28主，經(jīng)銷為輔”的營銷渠道，用友網(wǎng)絡(luò)品牌效應(yīng)對公司產(chǎn)品的銷售拓展起到的積極作用逐漸消失。

　　在公司合作層面，報告期內(nèi)發(fā)行人向用友網(wǎng)絡(luò)直接銷售的產(chǎn)品和服務(wù)占比較小；在產(chǎn)品合作層面，公司客戶可根據(jù)自身業(yè)務(wù)需求決定是否與企業(yè)管理軟件進行應(yīng)用整合，且由發(fā)行人或其經(jīng)銷商直接面向客戶提供相應(yīng)產(chǎn)品和服務(wù)。因此，公司與用友網(wǎng)絡(luò)在業(yè)務(wù)上的關(guān)聯(lián)對公司業(yè)務(wù)獨立性不構(gòu)成實質(zhì)性影響。

　　其實，致遠互聯(lián)與用友網(wǎng)絡(luò)之間的關(guān)系一直是上交所關(guān)注的重點，在之前的三輪問詢中都有提及。因為，用友網(wǎng)絡(luò)不僅是致遠互聯(lián)的創(chuàng)始股東還是其競爭對手。

　　據(jù)致遠互聯(lián)介紹，公司成立初期為用友網(wǎng)絡(luò)持股30%的參股子公司，曾用名為“北京用友致遠軟件技術(shù)有限公司”，2010年3月，公司名稱更名為“北京致遠協(xié)創(chuàng)軟件有限公司”。2015年12月，用友網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)讓其持有的股份給二六三、信義一德和隨銳融通，其持有公司的股權(quán)比例降低至4.98%。2016年9月，公司由有限責(zé)任公司變更為股份有限公司，更名為“北京致遠互聯(lián)軟件股份有限公司”。2017年1月，公司引入新的投資者，用友網(wǎng)絡(luò)的持股比例進一步降低至4.3125%，位列公司的第五大股東。

　　此前曾陷“傭金門”

　　據(jù)多家媒體報道，致遠互聯(lián)在名為“北京用友致遠軟件技術(shù)有限公司”(以下簡稱“用友致遠”)時，曾被卷入一場“傭金門”事件。

　　據(jù)每日經(jīng)濟新聞報道，2010年3月2日，一份“用友致遠行賄”清單的帖子在網(wǎng)上廣泛傳播。這張清單上包括政府機構(gòu)和企業(yè)的詳細名單、每筆業(yè)務(wù)單的返還金額、收款人等眾多詳細信息，共涉及政府機構(gòu)、企業(yè)近百家，“傭金費”“直銷客戶銷售費”達近百萬元，在清單后，甚至有顯示為“用友致遠董事長徐石”等人的批復(fù)。

　　從清單上披露的數(shù)額來看，收受傭金最多的是涉及大量某金融機構(gòu)中的人員，數(shù)額為13萬元，其他金額從數(shù)百元到數(shù)萬元不等，而在一張“收入抵減預(yù)審及首次支出審批表”中，一項名為“四川某高速公司”項目上，預(yù)計成交金額為62000元，審計表中明確表示“1.2萬實施費返給客戶”。

　　截至上述報道刊發(fā)(3月4日)，用友致遠方面未就此份清單的真實性予以回復(fù)，該公司工作人員表示“相關(guān)負責(zé)人都在開會。”而作為用友致遠的第二大股東用友軟件則對媒體發(fā)布聲明指出“致遠公司是用友軟件參股投資的獨立法人企業(yè)，作為非控股股東之一，我們已經(jīng)要求致遠公司核實有關(guān)情況。”

　　值得一提的是，2010年3月，致遠互聯(lián)由“北京用友致遠軟件技術(shù)有限公司”更名為“北京致遠協(xié)創(chuàng)軟件有限公司”，與“傭金門”事件發(fā)生時間相近。