新浪財經(jīng)訊 近期，浙江高級人民法院公布了一則關(guān)于興全基金等七家機(jī)構(gòu)關(guān)于金龍機(jī)電（300032）股東金龍集團(tuán)發(fā)行的可交債違約的判決書。

　　2017年金龍控股集團(tuán)發(fā)行4期共10億元可交債

　　興全基金攜子公司興全睿眾購買6億元

　　事件緣起2016年，金龍機(jī)電（300032）大股東金龍控股準(zhǔn)備非公開發(fā)行可交換公司債券，金龍控股為發(fā)行人，興業(yè)證券為受托管理人。

　　2017年，金龍集團(tuán)共完成4期非公開發(fā)行可交債，發(fā)行規(guī)模分別為3.6億元、2.2億元、3.9億元、0.3億元，累計發(fā)行規(guī)模約10億元。

　　7家可交債持有人分別為興全基金、上海興全睿眾資產(chǎn)、興業(yè)國際信托、圓信永豐基金、中信信托、上海大樸資產(chǎn)管理、上海�？べY產(chǎn)管理。其中，興全睿眾資產(chǎn)是興全基金全資子公司。�？べY產(chǎn)管理董事長杜昌勇系興全基金前副總經(jīng)理。

　　上述認(rèn)購?fù)瓿珊�，七家機(jī)構(gòu)花費本金如下：

　　即興全基金持有17金龍E1本金21300萬元，17金龍E2本金13200萬元，17金龍E3本金22900萬元，17金龍E4本金3000萬元；

　　興全睿眾持有17金龍E3本金500萬元；興業(yè)信托持有17金龍E1本金4500萬元，17金龍E2本金8800萬元，17金龍E3本金14600萬元；圓信永豐基金持有17金龍E1本金7200萬元；中信信托持有17金龍E1本金1500萬元；大樸資產(chǎn)持有17金龍E1本金1500萬元；�？べY產(chǎn)持有17金龍E3本金1000萬元。

　　金龍控股出問題：多起巨額交易現(xiàn)違約 擔(dān)保比例低于130%

　　2018年3月后，金龍集團(tuán)陷多起股權(quán)質(zhì)押逾期違約債務(wù)，在相繼被司法凍結(jié)以及被券商強(qiáng)制平倉后，最終，金龍集團(tuán)被建行樂清支行于2018年7月底向法院申請對其進(jìn)行破產(chǎn)清算。　　

　　2018年3月9日，金龍控股董事長兼總經(jīng)理金紹平出具《擔(dān)保函》，對上述金龍控股發(fā)行的總計10億元的可交債到期兌付提供連帶責(zé)任保證。

　　后金龍控股又將其持有的586.44萬股、358.38萬股、635.31萬股、48.87萬股金龍機(jī)電股票分別質(zhì)押給興業(yè)證券，分別用于為17金龍E1、E2、E3、E4提供補充質(zhì)押擔(dān)保，并于2018年4月27日辦理完畢全部質(zhì)押登記手續(xù)。

　　2018年3月至5月，金龍機(jī)電（300032）先后四次公告，金龍控股在多起巨額交易中有違約情況。2018年5月28日，金龍機(jī)電公告，金龍控股質(zhì)押股份觸及平倉線。上述四期可交債分別在2018年5月30日、5月31日、5月31日、6月1日，出現(xiàn)連續(xù)10個交易日擔(dān)保比例低于130%的情形，金龍控股未追加擔(dān)保至150%。

　　興全基金等七家機(jī)構(gòu)慌了：換股7.1億元 趕緊告上法院

　　興全基金等七家機(jī)構(gòu)，看到形勢不對，趕緊將其所持有的部分可交債換為股票，并把金龍控股告上法庭。

　　換股后，個機(jī)構(gòu)持有可交債情況如下：

　　興全基金持有17金龍E1本金6333.76萬元，17金龍E2本金3808.68萬元，17金龍E3本金6668.8萬元，17金龍E4本金554.94萬元；

　　興全睿眾持有17金龍E3本金145.61萬元；興業(yè)信托持有17金龍E1本金1338.2萬元，17金龍E2本金2539.2萬元，17金龍E3本金4251.8萬元；圓信永豐基金持有17金龍E1本金2141萬元；大樸資產(chǎn)持有17金龍E1本金892.08萬元；�？べY產(chǎn)持有17金龍E3本金291.3萬元。

　　也就是說，興全基金的6億元可交債，換股后已經(jīng)剩下1.7億元了。上述四期可交債，約7.1億元的可交債換股后，七家機(jī)構(gòu)持有的可交債本金剩下2.9億元。

　　去年8月，興全基金也被曝出換股過猛，導(dǎo)致被動舉牌金龍機(jī)電，成為持股5%以上的股東。>>>相關(guān)閱讀：可交換債換股過猛 興全基金疑出逃金龍機(jī)電反被深套

　　案件兩大爭議：金龍控股是否構(gòu)成違約&金紹平是否需承擔(dān)連帶責(zé)任

　　興全基金等七家機(jī)構(gòu)，把金龍機(jī)電告上法庭后，此次案件有兩大爭議點，第一，金龍控股可交債是否算違約，興全基金等七家機(jī)構(gòu)是否可以據(jù)此要求未償還的債券本金和相應(yīng)利息（債券利息、逾期利息、復(fù)利）立即到期；第二，金紹平是否應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)連帶清償責(zé)任。

　　對于爭議一，法院認(rèn)為，金龍控股出現(xiàn)多起巨額交易現(xiàn)違約，擔(dān)保比例低于130%，對可交換債券本息償付產(chǎn)生重大不利影響，已構(gòu)成違約。所以興全基金等機(jī)構(gòu)可以主張?zhí)崆皟敻侗鞠ⅰ?/p>

　　對于爭議二，由于金紹平簽訂了連帶責(zé)任保證擔(dān)保函，所以有連帶清償責(zé)任。

　　興全基金虧了多少？實施換股約虧38%約合1.6億

　　根據(jù)金龍機(jī)電公告，可交債換股價格為6.13元，這相當(dāng)于興全基金等機(jī)構(gòu)的持股成本。

　　而金龍機(jī)電2017年11月開始停牌，到2018年5月復(fù)牌以后至今，股價大多時間在4元以下，最低為2.6元附近。近一年，金龍機(jī)電股票均價3.8元。

　　圖：金龍機(jī)電近一年股價走勢圖：金龍機(jī)電近一年股價走勢

　　即興全基金實施換股后，大致虧損比例38%。若按照興全基金換股的4.27億元本金測算，按近一年金龍機(jī)電均價計算，換股部分，興全大致虧1.6億元。

　　法院判決：

　　由于此前金龍控股發(fā)行的四期可交債，已付了部分利息；興全基金等機(jī)構(gòu)對部分可交債進(jìn)行了換股，所以，浙江高院審理后判決，金龍控股向興全基金等機(jī)構(gòu)償付其余所欠本息，金紹平（金龍控股董事長兼總經(jīng)理）承擔(dān)連帶責(zé)任。